재무제표에는 여러 가지가 있지만 가장 대표적인 것이 대차대조표라 할 수 있다. 대차대조표는 표를 만든 기준일 현재 회사의 재산상태를 가장 잘 보여주는 표이다. 즉 어떤 회사의 현재 상태를 알고 싶다면 그 회사의 가장 최근 대차대조표를 살펴 보면 되는 것이다.

대차대조표(貸借對照表)라는 말을 잘 살펴보면 대(貸)와 차(借)를 대조한 표라는 뜻이다. 대는 뭐고 차는 뭘까? 이것만 이해하면 대차대조표에 대한 모든 이해를 다 했다고 해도 과언이 아니다. 문제는 이것이 바로 회계의 핵심 내용이라 이해하기가 그리 쉽지 않다는데 있다. 대부분의 사람들은 이 대, 차를 이해하지 못하고 포기 하기 마련이다.

회사는 이해하기 어려우므로 개인을 예를 들어보자. 대차대조표는 회사의 재산 상태를 가장 잘 나타내는 표라고 했다. 그러니 현재 내 재산이 뭐가 있는지 살펴보자. 예를 들어 일억 원짜리 집이 한 채 있고 천만 원짜리 차가 한대 있으며 예금이 백 만원, 현금이 십 만원이 있다고 하자. 그러면 현재 내 재산의 총계는

재산 = 일억(집 한 채) + 천만(자동차) + 백만(예금) + 십만(현금) = 일억천백십만 원

이다. 그런데 잘 생각해 보니 집 살 때 삼천만 원을 은행에서 대출하였고 자동차도 아직 갚지 못한 할부금이 사백만 원이 있다. 즉 빛이 삼천사백만 원이 있는 것이다. 그러면 내 재산은 이 빛을 포함한 것이 내 재산인가? 아니면 빼야 하는가? 여기서부터 중요한 회계용어들의 정의가 필요한 부분이다. 즉 재산이라는 것의 정의가 매우 모호하여 빛을 포함한 것인지 아닌 것인지 알 수가 없다. 회계는 이러한 모호한 정의를 모두 배제하여 확실한 정의를 내린 것이다. 자 그럼 하나씩 정의를 해보자.

위의 예에서 빛이라 불리는 부분은 회계에서는 “부채(負債)”라고 부른다. 제일 간단한 개념으로 남한테 빌린 것은 모두 포함한다. 빌리는 형태에 따라 많은 종류의 부채가 있다는 정도만 여기서는 이해하자. 위의 수식에서 재산이라고 표현한 부분은 회계에서는 “자산(資産)”이라 부른다. 즉 남의 돈을 빌려서 샀든 내 돈으로 샀든 관계없이 내가 현재 소유하고 있는 모든 것을 말한다. 그렇다면 자산에서 부채를 뺀 부분, 즉, 순전히 내 돈으로 산 부분은 무엇이라고 부르는가? 그것을 “자본(資本)”이라고 한다. 즉 원래 내가 가지고 있던 돈이다. 세상에 태어나면서부터 돈을 가지고 있는 사람이 없겠지만 회사는 만들 때부터 자본금이라는 것을 모아서 시작한다는 것은 지난번 글에서 이미 설명을 했다. 자본은 첨부터 있던 돈이다.

자산 = 부채 + 자본

이것이 바로 대차대조표의 근간을 이루는 기본 공식이다. 공식을 꺼꾸로 설명하면 “내가 가진 재산은 내 돈 또는 남의 돈으로 형성된 것”이라는 뜻이다. 당연하고 당연한 얘기다. 이렇듯 모든 재무제표는 당연하고 당연한 얘기를 하는 표들이다.

이식을 이리저리 치환하면 여러 가지 정의가 가능하다.

부채 = 자산 - 자본 : 내 재산 중에서 내 돈으로 산 것 아닌 것을 빼면 그것이 부채이다.
자본 = 자산 - 부채 : 내가 원래 가진 돈은 내 재산 중에서 부채를 뺀 것이다.

이렇게 정의를 해두고 보면 매우 복잡한 재산 형성도 별로 문제 될 것이 없다. 즉 돈을 빌려서 일부는 자동차 사는데 쓰고 일부는 집사는 데 보태고 일부는 쌀을 샀다고 가정할 경우 새로 구입한 재산들을 기준으로 총 재산을 계산하는 것은 복잡하지만 그냥 원래 내가 가진 돈에 이번에 빌린 돈을 더하면 그게 내 자산이 되는 것이다. 회계의 묘미는 이렇듯 돈을 여러 가지 다른 각도에서 볼 수 있게 해준다는 것이다.

그러면 다시 대차대조표의 차와 대 이야기로 돌아가자. 아래 공식을 다시 보자.

자산 = 부채 + 자본

이 공식은 모든 회계의 근간이므로 보고 또 봐서 완벽하게 이해를 해야 한다. 이 공식의 왼쪽을 “차(借)”라 부르고 오른쪽을 “대(貸)”라 부른다. 대차대조표라는 이름과 달리 왼쪽이 “차”라는 사실을 명심해야 한다. 이게 헛갈리면 모든 것이 헛갈린다. 회계 장부는 반드시 왼쪽과 오른쪽으로 나누어 적도록 되어 있는데 “차”에 해당하는 것은 왼쪽에 “대”에 해당하는 것을 오른쪽에 적는다. 이 왼쪽과 오른쪽 칸을 각각 차변, 대변이라 부른다.

이렇게 차변과 대변을 나누여 기록하는 것을 복식부기라 부른다. 어떤 금전적인 이동이든 반드시 차변과 대변을 동시에 기록하는 방식을 말한다. 즉 차변에는 자산의 변동에 관한 내용을 적고 대변에는 부채나 자본의 변동에 대한 내용을 적는 것이다. 예를 들어 친구에게 돈을 천 만원 빌렸다고 하면

현금 10,000,000 / 빚 10,000,000

식으로 기록 한다. 차변에 현금 천만 원 대변에 빚 천만 원이라고 썼다. 왜냐 하면 현금이 들어온 것은 자산의 변동(자산이 증가함)이므로 좌측에 쓰는 것이고 빚이 늘어난 것은 부채의 변동이므로 오른쪽에 쓰는 것이다. 간단해 보인다. 그러나 이러한 차, 대를 구별하여 장부를 작성하는 것은 매우 어려운 작업으로 일반인이 하는 데는 무리가 있다. 그래서 회계사라는 직업이 있는 것이다. 즉, 프로그래머는 회계 프로그램을 만들 것이 아니라면 이러한 복식부기의 모든 원리를 이해할 필요가 없다. 대충 이러한 원리로 작성된 최종적인 표를 읽을 수만 있으면 되는 것이다. 이제 실전 표를 보자. 아래 표는 네이버를 운영하는 NHN의 2005년 9월 분기 보고서에 포함된 요약 재무정보 중 대차대조표 부분이다. 제7기 3분기라고 표시된 부분이 2005년 9월 30일 기준 자료이다. 제6기는 2004년 결산, 5기는 2003년 이런 식이다.

우선 위에서 공부한 것을 확인 해 보자. 자산총계, 부채총계, 자본총계라는 것이 있다. 이것이 바로 자산, 부채, 자본이다. 그러면 공식이 맞는지 확인해 본다.

395,235(자산총계) = 86,090(부채총계) + 309,145(자본총계)

잘 맞는다. 이게 안 맞으면 무조건 잘못 만들어진 대차대조표인 것이다. 9월말 현재 NHN은 총 자산이 삼천구백오십억 원입니다. 이 자산은 팔백육십억 원의 부채와 삼천구십억 원의 자기자본으로 형성이 된 것이다. 거의 대부분의 자산이 자기자본으로 형성된 사실을 알 수 있다. 말하자면 빛이 거의 없는 부자(?) 회사인 것이다. 부채 비율이라는 말은 많이 들어 봤을 것다. IMF시절에 TV를 보면 거의 매일 나오던 얘기이다. 우리나라 기업들이 부채비율이 높아서 문제라는 이야기가 많았다.

부채비율 = 부채 / 자본 * 100

이다. 말하자면 자기자본 대비해서 빛을 얼마나 지고 있는지에 대한 지표인 것이다. NHN의 경우를 구해봅니다.

86,090 / 309,145 * 100 = 27.85%

이다. 매우 낮은 수치이다. 일반적으로 부채비율이 100% 미만이면 좋은 비율로 보는데 30%도 안 된다는 것은 부채가 없는 것이나 마찬가지이다.

그러면 좀더 상세히 들어가 보자. NHN의 자기자본은 도대체 어떻게 만들어진 것일까? 지난번 회사설립얘기를 상기해 본다. 처음 이 회사를 만든 주주들이 수천억의 돈을 투자했을까? 아마도 아닐것이다.^^

표에서 보면 자본 총계는 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 세가지로 구성되어 있다. 자본조정도 있지만 미미한 금액이고 중요한 항목도 아니므로 생략한다. 재무제표를 볼 때는 상대적으로 특별한 경우가 아닌 한 매우 작은 금액은 생략하고 보는 것도 중요하다. 금액이 작은 항목은 이해하기도 어렵고 설사 이해 한다 해도 별로 중요한 부분이 아니기 때문이다.

자본금은 지나 번 글에서 이미 설명한 부분이다. 주주들이 낸 돈을 말한다. 그러면 자본잉여금은 도대체 뭘까? 회사가 주식을 발행해서 필요한 돈을 주주로부터 모을 때 반드시 액면가로 할 필요는 없다. 즉 오천 원짜리 주식을 꼭 오천 원을 받고 발행하지 않아도 된다는 말이다. 오천 원짜리 주식을 만 원, 십만 원을 받아도 아무 상관이 없다. 사줄 사람만 있으면 되는 것이다. 이것을 할증 발행이라고 한다. 주식을 액면가 보다 비싸게 파는 것이다. NHN의 자본 잉여금 천이백억은 이러한 할증 발행을 통해서 들어온 돈이다. 액면가 기준 칠십칠억원어치의 주식을 발행하면서 천이백칠십칠억원이 회사로 들어온 것이다. 열 배가 훨씬 넘는 가격을 받고 주식을 팔았으니 NHN이라는 회사의 가치가 매우 높다고 투자자들이 인정한 것임을 알 수 있다.

이익잉여금은 그 동안 사업을 해서 벌어들인 돈이다. NHN이라는 회사가 생긴 이후로 벌어들인 돈의 총계인 것이다.(물론 손실 난 부분은 당연히 뺀다) 이 이익잉여금에서 빠질 수 있는 것이 하나가 있는데 그것이 배당이다. 즉 주주들에게 벌어들인 돈의 일부를 주는 것이다. 이렇게 주주들에게 돈을 나눠 줄 경우도 이익잉여금에서 빼게 된다.(더 이상 회사의 자산이 아니므로 당연하다.)

그렇다면 배당을 하고 안하고는 누가 결정 할까? 이사회에서 한다고 보는 것이 현실적이다. 주총에서 이사회의 결정을 승인하기는 하지만 실제 비율을 정하는 것은 이사회이고 주총에서는 단지 승인이냐 부결이나마 결정하기 때문이다. 배당 비율을 이사회에서 정하다 보니 배당을 잘하는 회사와 하지 않는 회사가 나뉘게 되는데(경영진의 성향을 반영하기 때문에) 이른 배당성향이라고 부른다.

여기서 주주의 입장에서 볼 때 배당을 많이 하는 회사가 좋은 회사 일까? 아니면 안 하는 회사가 좋은 회사 일까? 언 듯 생각하기에 배당을 많이 하는 회사가 좋은 회사 같지만 꼭 그렇지는 않다. 배당을 하지 않고 그만큼을 회사에 남기면 회사의 가치가 높아져서(자기자본의 증가) 주가가 오를 가망성이 많아진다. 주주의 입장에서는 주가가 오르는 부분도 매우 중요하기 때문에 반드시 배당을 많이 한다고 좋은 회사인 것은 아닌 것이다.